新质生产力,新名词带来新机会

北京澎泰资本   2024-03-04 本文章101阅读

新质生产力的提出过程

“新质生产力”涵盖科技创新,要素市场化改革,高质量发展,最早是领导在2023年9月新时代推动东北全面振兴座谈会上提出。他当时强调“积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业,积极培育未来产业,加快形成新质生产力,增强发展新动能”。随后,包括中央经济工作会议、各省经济工作会议中,“打造或快速发展‘新质生产力’产业集群”都是任务重点。

2023年12月12日中央经济工作会议中再次部署“发展新质生产力”。对比2023年科技任务的措辞“加快建设现代化产业体系”2024年着重提出“科技创新引领”,并且强调“以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能,发展新质生产力”。并且新质生产力重点强调于以下几个方面:

●  产业链供应链韧性和安全;

●  数字经济和人工智能的发展;

●  以生物制造、商业航天、低空经济为代表的战略性新兴产业;

●   量子等新赛道。

新质生产力的全面阐述


2024年1月31日,Z治局进行第11次集体学习,在此次学习中,领导首次全面系统阐释了新质生产力的重要概念和基本内涵,并就如何推动新质生产力加快发展提出明确指引,要求“必须继续做好创新这篇大文章”。“新质生产力是创新起主导作用,摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径,具有高科技、高效能、高质量特征,符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生,以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵,以全要素生产率大幅提升为核心标志,特点是创新,关键在质优,本质是先进生产力。”


在集体学习中,领导对于新质生产力的要求可以关注以下三个关键词:
1、新。 对于新质生产力,除了“原创性,颠覆性科技创新是重点”,领导还提到“科技自立自强,打好关键核心技术攻坚战”。此处我们资本市场能够映射的行业主要包括半导体产业链、新材料产业链和创新药产业链等。
2、新应用。 此处领导提到自主可控,强国战略和数字经济,在强国计划中,此次提到制造强国、质量强国、网络强国、数字中国和农业强国五大任务。映射到资本市场,制造强国我们关注工业母机,脑机接口,人形机器人,工业互联网,卫星通信等;网络强国和数字强国关注人工智能,算力,6G通信;农业强国关注我国种业安全及农业现代化建设;质量强国关注2023年2月中共中央国务院印发《质量强国建设纲要》,关注其中提到的农产品食品药品、消费品、工业品等提档升级。申万宏源策略也发布过《从需求学派走向供给学派,为科技成长培育制度土壤》—行业比较看质量强国建设纲要相关解读报告。
3、绿色生产力。 领导提到:“新质生产力本身就是绿色生产力,加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用,做强绿色制造业,发展绿色服务业,壮大绿色能源产业,发展绿色低碳产业和供应链”。此部分资本市场可关注新能源汽车、光伏、电力设备等产业链。

以上部分战略新兴产业在十四五规划中我国有详细部署,农业安全+半导体产业链安全+能源安全+医药安全是科技自立自强的关键领域,2023年12月,“十四五”规划《纲要》实施中期评估报告发布:“每万人口高价值发明专利拥有量、数字经济核心产业增加值占GDP比重”两项指标均快于预期。后续我们持续关注十四五计划最后两年的落实以及十五五计划的准备。

各地开始大量部署涉及新质生产力的工作


在“新质生产力”概念提出后,我们看到各地在2024年的经济工作计划中均有大量部署。上海市在1月5日发布的《上海市促进在线新经济健康发展的若干政策措施》中专门有一章提及“打造支撑新质生产力的新型基础设施”,其中详细提到的包括算力、城市区块链(这里包括数据流通、跨境贸易、航运物流、供应链金融等领域),数据要素开放流通,人工智能大模型和Web3.0生态。广东省提出超前布局6G、量子科技、生命科学、人形机器人等未来产业,打造通用人工智能产业创新引领地,开辟新赛道。江苏无锡设立首个未来产业特色园区,针对合成生物、新型储能、原材料研发等绿色生产力形成新质生产力。


各大部委对新质生产力也已经做出了相关部署,发改委表示:“促进战略性新兴产业和未来产业发展壮大。着力打造新能源、新材料、新一代信息技术、人工智能、生物技术新的增长引擎,在类脑智能、量子信息、元宇宙、未来网络、深海空天开发等前沿科技和产业变革领域,组织实施未来产业孵化与加速计划,做好生产力储备”。财政部表示:“2024年,财政部门将在政策取向上注重强化企业创新主体地位、发挥需求牵引作用、提升产业链供应链韧性和安全水平、激发科研人员活力,同时着力深化财政科技经费分配使用机制改革,大力发展新质生产力。”
春节之后,我们看到包括中央深改委会议和中央财经委会议都陆续召开,中央财经委会议中也提出:“推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新,有效降低全社会物流成本”。设备更新换代政策的推出也将和新质生产力中关于机械设备、新能源汽车等发展政策共振,未来还需关注财政以及各地的配套政策的推出。
2月22日,人民日报刊发两篇新质生产力主题的文章,提出战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革方向,是发展新质生产力的重要力量,有利于持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

新质生产力概念铺开,泛科技板块有望受益


根据券商卖方观点,新质生产力包括八大新兴产业和九大未来产业,对应大科技、大健康和大制造赛道。
八大新兴产业包括新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等。
九大未来产业包括元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能。

我们会持续关注相关板块的投资机会,特别是新能源、半导体、高端装备、产业升级等方面的机会。